중동 리스크 재점화로 인한 '금리 인상' 우려
중동 리스크 재점화로 인한 '금리 인상' 우려 (매크로 악재)
가장 결정적인 원인은 미국과 이란의 핵협상 중단 및 중동 긴장 고조였습니다.
이란 협상단이 미국과의 관계 단절을 선언하고 이스라엘-레바논 충돌이 격해지면서, 국제 유가가 장중 8% 가까이 급등하는 패닉 셀이 나왔습니다.
유가 급등은 곧 인플레이션 자극으로 이어지기 때문에, 시장에서는 "채권 금리 상승(국채 수익률 반등) 및 2026년 내 연준의 추가 금리 인상 가능성"을 다시 가격에 반영하기 시작했습니다.
유틸리티 및 대규모 전력 설비 인프라 기업들은 사업 특성상 부채 비율이 높아 금리 상승(고금리 장기화)에 가장 취약한 대표적 섹터입니다. 이 때문에 채권 금리가 튀자마자 자금이 급격히 이탈했습니다.
- AI 섹터로의 '수급 블랙홀' 현상 (쏠림 현상)
대만 컴퓨텍스(COMPUTEX) 2026 개막과 젠슨 황 CEO의 기조연설 모멘텀으로 인해, 어제 시장의 모든 돈이 반도체(+3.63%)와 소프트웨어(+2.78%) 등 순수 테크 섹터로만 쏠렸습니다.
S&P 500은 사상 최고치를 경신했지만, 골드만삭스 데이터에 따르면 AI 핵심 기술주를 제외한 나머지 섹터는 제자리걸음이거나 하락한 전형적인 '멜트업(Melt-up)' 장세였습니다.
최근 전력 인프라주들이 'AI 데이터센터 수혜'라는 명분으로 기술주와 동반 상승하며 밸류에이션 부담이 커져 있던 상태였는데, 중동발 금리 리스크가 터지자 기관들이 인프라주에서 차익을 실현해 순수 AI 반도체/소프트웨어주로 돈을 옮겨 담은 것입니다.